Южнокорейският гигант Samsung Electronics предприе значителна стъпка в стратегията си за съживяване на бизнеса си с производство на чипове по договор. Компанията въведе увеличение на цените с до 15% на някои от своите усъвършенствани леярски услуги, ход, който директно се справя с дисбаланса между наличното предлагане и нарастващото търсене, обусловено от изкуствения интелект. Това решение, което засяга новите поръчки за най-търсените възли, беше интерпретирано от пазара като знак, че компанията започва да придобива реална ценова власт в сектор, доминиран от TSMC.
Новината имаше незабавен ефект върху пазарите. Акциите на Samsung Electronics скочиха с над 9% в четвъртък, възстановявайки се от спада от предишния ден, след като стана ясен мащабът на покачването на цените. Акциите достигнаха 273 000 вона, преди да се стабилизират около 269 500. Това възходящо движение отразява увереността на инвеститорите, че леярското подразделение, което от години е на загуба, най-накрая може да обърне рентабилността си благодарение на комбинация от увеличено използване на фабриките и по-благоприятни цени.
Увеличение на цените в 4, 5 и 8 нанометровите възли
Според информация, публикувана от Ройтерс, корекциите на цените са въведени през юли и засягат предимно новите поръчки, произведени с помощта на 4-нанометров SF4 възел. Клиентите в Китай и Съединените щати са отбелязали увеличение между 10% и 15% в сравнение с предходния месец, докато купувачите в Тайван са отбелязали по-умерено увеличение между 5% и 10%. Компанията също така е повишила цените на 5-нанометровите SF5 възлови пластини с подобно съотношение, а продуктите, произведени с помощта на по-старата ѝ 8-нанометрова технология, са се увеличили с почти 10%.
Това увеличение на цените не е случайно. Производствената линия на Samsung за SF4 в завода им в Пьонгтек, Южна Корея, работи с пълен капацитет от края на миналата година . Там се произвеждат логически чипове за външни клиенти като Qualcomm, в допълнение към базовите кристали, които самият Samsung използва в своите HBM чипове памет, съществен компонент за системите с изкуствен интелект. Невъзможността да се изпълнят всички входящи поръчки, особено от Китай, накара компанията да даде приоритет на най-стратегическите си клиенти и да повиши цените за нови договори.
Недостигът на капацитет в индустрията засилва преговорната сила на Samsung
Пазарният контекст работи в полза на Samsung. Масивните инвестиции в инфраструктура с изкуствен интелект погълнаха голяма част от най-модерния производствен капацитет на TSMC, безспорният лидер в индустрията. С все по-ограничения капацитет на TSMC, клиентите търсят алтернативни източници и Samsung се превърна в жизнеспособна опция, макар и все още далеч назад по пазарен дял. Според Counterpoint Research, Samsung контролира приблизително 7% от световните приходи от леярство през първото тримесечие на 2026 г., в сравнение с над 70% за TSMC.
Ценовият натиск произтича и от самата динамика на търсенето. Китайските клиенти, изправени пред ограниченията на САЩ за достъп до модерно оборудване за производство на полупроводници, са увеличили зависимостта си от чуждестранни леярни. Тези компании са готови да плащат по-високи цени, за да си осигурят капацитет , което позволява на Samsung да въведе увеличения на цените, без да губи поръчки. Компанията обаче не може да задоволи цялото търсене, което получава, тъй като трябва да балансира поръчките на трети страни със собствените си вътрешни производствени нужди за памет и други компоненти.
Леярната дивизия може да стане отново печеливша по-рано от очакваното
Леярският отдел на Samsung трупа загуби от 2022 г. насам, а възстановяването му е възпрепятствано от огромната разлика в пазарния дял с TSMC. Анализаторите обаче започват да виждат светлина в края на тунела. Лий Мин-хи, анализатор в BNK Investment & Securities, посочи, че ако Samsung продължи да повишава цените, бизнесът ѝ с леярски продукти може да стане печеливш още през следващата година , по-рано от първоначално очакваното. Тази възможност зависи от това дали увеличението на цените не намалява търсенето, от подобрените нива на използване и от това дали компанията поддържа постигнатия напредък в ефективността на процесите.
Компанията вече е информирала инвеститорите, че очаква нейното подразделение за леярство да се върне към рентабилност в близко бъдеще. Основните двигатели са подобреното използване на фабриките, повишаването на производителността и по-високите средни продажни цени. Изкуственият интелект играе все по-важна роля в продажбите на Samsung : компанията очаква, че авангардните възли ще генерират повече от половината от приходите на леярството тази година, а приложенията за изкуствен интелект и високопроизводителни изчисления ще представляват повече от 30% от общата сума, което е приблизително двойно повече от прогнозираната цифра за края на 2025 г.
Нови клиенти и стратегически споразумения
Подобрените производствени добиви също помогнаха на Samsung да привлече нови клиенти. Tesla и Apple обявиха споразумения за производство на чипове със Samsung миналата година , докато Apple проучва възможностите за производство на чипове на Samsung , а през юли компанията разкри споразумение с Broadcom за производство на полупроводници за изкуствен интелект. Освен това, главният изпълнителен директор на Nvidia, Дженсън Хуанг, заяви през март, че Samsung ще произвежда новия процесор за изкуствен интелект на компанията, което е значителен тласък за доверието в компанията в индустрията. Google също води преговори със Samsung за производство на чипове, използвайки техния SF4 процес, според източници.
Тези споразумения увеличават видимостта на Samsung във веригата за доставки на изкуствен интелект, но също така оказват по-голям натиск върху компанията да спазва сроковете и стандартите за качество, изисквани от клиентите от най-високо ниво. Разширяването на капацитета ще трябва да бъде съпроводено с технически подобрения и внимателно управление на ресурсите , особено след като преминаването към 2nm чипове оформя бъдещето на индустрията. Компанията отказа коментар относно увеличенията на цените, така че точният обхват на всеки договор и договорените условия остават непотвърдени.
Епизодът потвърждава, че надпреварата за инфраструктура за изкуствен интелект вече оказва пряко влияние върху производствените цени на най-модерните полупроводници. Комбинацията от интензивно търсене, напълно използван капацитет и клиенти, готови да плащат повече, би могла да превърне губещото подразделение в печеливш бизнес , въпреки че резултатът ще зависи от способността на Samsung да превърне пазарния натиск в трайна ефективност. Междувременно разликата с TSMC остава значителна, но настоящата динамика показва, че Samsung печели позиции в сектор, където всеки процентен пункт от пазарния дял е от значение.
